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PPP項目資產支持證券掛牌條件及披露要求明確

機構間私募產品報價與服務系統(下稱“報價系統”)、上海證券交易所、深圳證券交易所昨日同步發布實施政府和社會資本合作(PPP)項目資產支持證券的掛牌條件確認指南和信息披露指南,對PPP項目收益權、PPP項目資產、PPP項目公司股權等三類基礎資產的合格標準、發行環節信息披露要求、存續期間信息披露要求等做出了詳細規定。

上述兩項業務指南發布實施后,報價系統、滬深交易所PPP項目資產證券化業務將在更規范、更具操作性的前提下展開。

兩項業務指南主要圍繞三類基礎資產(PPP項目收益權、PPP項目資產、PPP項目公司股權)的合格標準、發行環節信披要求、存續期間信披要求作出規定。

針對各方較為關注的“建設期PPP項目如何開展資產證券化業務”這一問題,業務指南做出特殊安排,明確PPP項目公司依據項目合同約定,在項目建設期即開始獲取相關費用的,可探索在項目建設期以未來收益作為基礎資產,并合理設置資產證券化產品規模。

對于社會資本方以PPP項目公司股權作為基礎資產開展證券化的,業務指南提出了特別資質要求,即社會資本方(項目公司)應具有持續經營能力、內部控制制度健全、最近三年未發生重大違約或虛假信息披露,且沒有不良信用記錄。

報價系統相關負責人介紹說,兩項業務指南的發布,有利于證券公司、基金子公司和社會資本方等機構規范開展資產證券化業務,也有利于加強風險管理,?;ね蹲收吆戲ㄈㄒ?。

2016年12月,國家發改委、證監會發布了《關于推進傳統基礎設施領域政府和社會資本合作(PPP)項目資產證券化相關工作的通知》。2017年6月,財政部、人民銀行、證監會發布了《關于規范開展政府和社會資本合作項目資產證券化有關事宜的通知》。

通知發布后,相關各方著手積極推動項目落地。今年2月,太平洋證券新水源污水處理服務收費收益權資產支持專項計劃在報價系統成功發行,這是報價系統落地的第一單通過證券化方式融資的PPP項目。

據介紹,目前報價系統仍有一批PPP項目儲備,預計2018年PPP項目資產支持證券的發行規模將出現顯著增長。

前述負責人表示,目前,報價系統優先鼓勵發行資產支持證券的行業項目包括如下三類:一是雄安新區、京津冀協同發展、“一帶一路”建設、長江經濟帶建設,以及新一輪東北地區等老工業基地振興等符合國家戰略的項目;二是行業龍頭企業作為社會資本方參與建設運營的項目;三是水務、環境?;?、交通運輸等市場化程度較高、公共服務需求穩定、現金流可預測性較強的行業項目。

此外,報價系統還對PPP項目主管部門推薦的項目、中國政企合作支持基金投資項目的資產證券化,建立了受理、審核綠色通道,專人專崗負責,提高受理、審核、掛牌的工作效率。

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